La relació entre el deute i l'equitat: fórmula. Càlcul de la independència financera

Cada empresa està obligada a dur a terme la investigació de les seves principals indicadors financers. Se li permet organitzar els recursos disponibles tan eficientment com sigui possible. Per tant, el control de les fonts de fons està en curs.

Per avaluar la correcció del factor d'estructura del deute i capital. fórmula índex s'utilitza necessàriament pels analistes en el curs de l'estudi. Amb base en aquests resultats treuen conclusions sobre la viabilitat financera de l'empresa, desenvolupat mesures per millorar la rendibilitat i sostenibilitat.

responsabilitat

La relació entre el deute i l'equitat, la fórmula dels quals seran descrits més endavant, es calcula d'acord amb el saldo del passiu de l'empresa. Mostra tots els recursos financers que estan involucrats en l'empresa.

equilibri passiva consisteix en l'equitat i llarg termini i curt termini els préstecs d'accionistes. La seva relació ha de ser tal que l'organització va ser capaç d'obtenir el màxim benefici durant l'ús de la menor quantitat de recursos.

fonts pròpies de formació de la propietat de l'empresa mostren el seu nivell d'estabilitat. Però l'ús de capital prestat, l'empresa pot augmentar els seus ingressos nets i la rendibilitat de les operacions. Per tant, una certa part de la formació de fonts de capital de l'empresa ha de consistir en fons dels inversors.

equitat

La independència financera de l'organització és organitzar les seves operacions a costa dels propietaris. Aquestes són les fonts de finançament, el qual és propietat de l'empresa. Ells no poden ser retornats als inversors, de manera que es consideren per a ser lliure.

Els fons propis de la companyia es generen a partir de diverses fonts. El primer és el capital autoritzat. Aquest fons formes encara en el procés de la seva creació. La seva grandària està establert per la llei. El fundador o fundadors aporten una certa porció dels seus actius en el patrimoni. D'acord amb la seva contribució, que tenen dret a la mateixa (en percentatge) de la quantitat de beneficis després d'altres retencions obligatòries i tributari.

Per l'equitat i incloure diferents contribucions, donacions, les utilitats retingudes. I si es necessita el capital autoritzat dels propietaris a pagar en el fons general, les altres injeccions són opcionals. Un benefici net en el període de l'informe, els propietaris podran decidir completar la seva distribució entre ells. Però de vegades és tota quantitat més convenient o només una part dirigida al desenvolupament de la producció. En aquest article es diu utilitats retingudes.

emprèstit

La relació entre el deute i l'equitat, la fórmula de la qual es discutirà més endavant, es tenen en compte i fonts de finançament pagat. Poden ser a llarg termini (a disposició de l'empresa més d'un any) o de curt termini (no reemborsable durant el període de funcionament). Això vol dir que una organització pren prestat dels inversors i prestadors per una tarifa.

Al final del període d'utilització, l'empresa està obligada a retornar l'import del deute i pagar per l'ús d'aquests diners en forma d'un percentatge fix. El desplegament d'aquests mitjans s'associa amb certs riscos. Però amb l'enfocament correcte, l'ús de fonts de pagament del finançament de les seves activitats pot proporcionar un augment significatiu en el benefici net.

fórmula de càlcul

Per comprendre adequadament l'essència de l'anàlisi de l'estructura del balanç de l'empresa, hem de tenir en compte la relació de coeficient de la fórmula de les fonts financeres. També es coneix com un indicador de la independència financera. El seu valor és interessant ja que els analistes de la companyia, i el regulador autoritats o inversors. Com més els fons propis de l'empresa, menor serà el risc d'impagament de capital per als prestadors. La fórmula per calcular la proporció de deute / patrimoni és el següent:

CFO = AP: SS * 100%, on el AP - fons prestats, SK - fons propis.

Com més gran sigui la puntuació, més dependent de l'empresa a partir de fonts de pagament. L'augment de la dinàmica indica una disminució de l'estabilitat financera, augmentant el risc per als inversors.

palanquejament financer

Càlcul del factor de dependència financera en la literatura mundial com un indicador de palanquejament financer o palanca. Aquest és un dels indicadors més importants de la condició financera de l'organització. Juntament amb ell espera necessàriament factor de capacitat de maniobra de capital, l'autonomia i la dependència financera.

Càlcul de palanquejament li permet avaluar les oportunitats i perspectives de negoci a costa del capital prestat. Amb ell, la companyia crea palanquejament financer. Això pot augmentar significativament el rendiment dels seus propis recursos.

El palanquejament financer es calcula mitjançant la fórmula anterior. Les dades per a l'estudi s'han pres del full de balanç. Per préstec de capital inclouen a llarg termini i curt termini del passiu, tal com es reflecteix en el passiu.

valor estàndard

La independència financera de l'organització es determina si la relació de les fonts a 1. Això vol dir que en el balanç passiu de tots dos elements de capital representen el 50%.

Per a algunes empreses, és normal si aquesta xifra augmenta a 2. Això és especialment cert per a les grans organitzacions. No obstant això, massa importància al palanquejament financer es considera que és una desviació de la norma. Això significa que l'empresa organitza les seves activitats sobre la base del capital prestat. Per pagar el deute, es requerirà una gran quantitat de temps i diners. Per tant, els inversors són reticents a invertir en aquest tipus d'empreses. Un alt risc d'impagament del seu capital.

L'excés de la independència relació indica una pèrdua de l'organització per augmentar la rendibilitat de la propietat. Per tant, aquesta anàlisi rebutja valor com a massa gran i massa petit del coeficient.

Provisió de capital

Comptant per empreses independents, els analistes han de calcular quina quantitat de les seves pròpies fonts de finançament en l'estructura del balanç, el que elevaria el màxim benefici. Si una empresa utilitza el capital prestat, cal. Per tant, juntament amb l'índex de palanquejament, el càlcul dels seus propis mitjans de seguretat (autònoma):

Ka = SK: BM, BM GDS - balanç.

El seu estàndard de valor ha de ser almenys 0,5. Òptima per a la majoria de les empreses es considera un indicador de 0,7. les empreses occidentals operen amb un mínim de valor de coeficient d'autonomia de 0,3-0,4. Depèn de la indústria, així com la relació dels actius corrents i no corrents.

La producció és més intensitat de capital (major proporció dels actius no negociables), més les necessitats de finançament a llarg termini de les empreses.

El preu del capital

Comptant relació de la independència, els analistes, a més de la quantitat de capital social, determinen el cost dels préstecs. Per a això és necessari conèixer la quantitat d'interès que l'empresa està obligada a pagar als creditors al final de l'explotació de la seva propietat.

Per això, utilitzeu l'índex de preus mitjana ponderada del capital prestat. Té la forma:

CZK = Σ (Ordre Núm Dk *), on - el nombre de fonts basats en honoraris de finançament, el CC - el cost de cada font, Dk - percentatge del capital total.

Sobre la base de les dades determinades pels riscos financers de l'empresa.

L'efecte de palanquejament financer

anàlisi de factors de risc es porta a terme en el palanquejament esperat. Això fa que sigui possible avaluar l'efectivitat de l'estructura d'organització d'equilibri. Es mostra la quantificació del risc de la companyia.

Inclou les despeses per al pagament d'interès no està en el temps i la quantitat del deute, així com la pèrdua de beneficis a causa d'un excessiu endeutament. Per determinar l'efecte de palanquejament financer, s'utilitza una fórmula d'aquest tipus:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, on H - la taxa d'ISR, P - la rendibilitat de l'activitat industrial, P - la taxa mitjana de capital d'interès pagat.

El resultat és la suma del creixement de la rendibilitat capital social mitjançant l'ús de fonts de pagament. Si P P, després prendre els fons de crèdit és inadequat.

Havent examinat la relació entre deute i capital, la fórmula s'aplica necessàriament analistes sens dubte avaluar l'equilibri de l'estructura. Això li permet determinar l'equilibri adequat de les fonts de finançament.