Organització de compensació - és ... organització de compensació: definició, funcions i característiques de l'activitat

Pocs tenen una idea clara del que l'assentament i organitzacions de compensació. Però això no canvia el fet següent: aquestes institucions financeres duen a terme una important tasca de manera objectiva. Per tant, les seves activitats i especialment notable.

Els conceptes clau

Si parlem de les activitats de compensació, cal assenyalar que està connectat principalment amb la definició de les obligacions mútues. De fet, es tracta d'un concurs d'aplicacions per a l'oferta de valors i els càlculs es realitzen en ells.

També es pot dir que l'organització de compensació - una financera estructura de tipus bancari, que exerceix el paper d'intermediari competent entre compradors i venedors. És a dir, es fa càrrec el procés de compra, parlant sobre una persona en particular o una empresa, la intenció d'adquirir valors, i viceversa. Aquesta mediació permet un control complet sobre el compliment de les obligacions d'ambdues parts, el que augmenta en gran mesura la seguretat de la transacció.

serveis de compensació es tornen rellevants immediatament després de la conclusió de l'operació entre les dues parts, tant a la culata i en el mercat OTC.

Pel que fa a la transmissió del procés de transacció, que s'utilitza per determinar el terme "innovació", pot trigar des d'unes poques setmanes (mercats OTC), a diversos segons (estoc).

Sovint organització de compensació - una divisió de les bosses on es negocien els valors, que permet a aquest per exercir un control total sobre diverses transaccions.

Requisits a Rússia

Eliminació de les activitats en el territori de la Federació Russa és legítim, però l'organització que ofereix aquest tipus de serveis, ha de complir amb certes normes i complir amb els requisits clau.

Per tant, les funcions de l'organització de compensació poden realitzar només una societat econòmica, que es va establir en el ple compliment de la legislació russa. Per tant bloquejat inicialment dret exclusiu dels poders executor, per exemple, l'estructura de control.

Aquests requisits, que es fixen en la Llei Federal de les activitats en l'àmbit de la compensació s'apliquen a una contrapart central.

Alhora, hi ha una sèrie d'àrees a ser actiu en què la llei no estan netejant les empreses:

- Les activitats d'assegurances, comercials i industrials;

- participar en el privat de pensions i fons d'inversió;

- mantenir el registre de titulars de valors;

- Gestió dels fons d'inversió de capital;

- una activitat que causa el dipositari especialitzat de fons d'inversió.

Val la pena recordar i sobre els estats financers. Està en una forma consolidada com a organització és proporcionar compensació i contrapartida central. En relació amb l'informe anual, llavors és necessari per a mostrar els comptes durant 12 mesos.

La seva companyia propietat que ofereix serveis de compensació pot disposar de de cap manera. Això vol dir que la compra de títols de fons propis també és acceptable.

La possibilitat de combinar les operacions

Val la pena conèixer que l'organisme de compensació - una estructura que, a més de la seva activitat principal és la d'actuar com a organitzador de la negociació. No obstant això, aquesta possibilitat només està disponible en el compliment de diverses condicions:

- la negativa a participar en les activitats de dipòsit, d'intermediació comercial al mercat de valors;

- la pèrdua del dret d'acció en l'estat de la contrapart central;

- la prohibició de la gestió de valors.

Si la seva organització planeja combinar la prestació de serveis de compensació a l'activitat com un agent, col·locador o el mercat de valors, que encara no pot ser una contrapart central.

També quan la neteja d'organització porta a terme qualsevol activitat més de la principal, que està obligat a crear una, sinó diverses unitats estructurals, i l'individu si cal. Posteriorment la neteja es farà a través d'ells.

objectius

Qualsevol organització que opera en l'àmbit de la compensació, encaminada a aconseguir diversos objectius clau. Es veuen de la següent manera:

- reduir el temps requerit per a la liquidació;

- reduir el nivell dels costos associats als participants serveis de liquidació de RBC;

- reducció màxima dels riscos de càlculs dins les activitats de compensació d'acompanyament.

És evident que aquestes organitzacions fan transaccions més fàcil i fiable, això és el que atrau els molts clients.

S'ha d'entendre de la següent manera: per tal d'assolir els objectius esmentats requereix una llicència del Banc Central, el que li dóna el dret al servei d'operacions de pagament en un RBC particular. En la majoria dels casos, aquestes empreses estan registrades com una LLC, encara que altres formes jurídiques.

Té sentit esmentar el fet que l'organisme de compensació - una estructura que pot funcionar com un mercat únic de valors, i amb uns pocs. I el format de les activitats és de vegades no només nacional, sinó també internacional.

Les característiques clau

Després que l'organitzador de la venda conclou un contracte amb el centre de compensació, s'espera que l'organització d'una determinada activitat. L'essència d'aquest últim es pot reduir a un conjunt de característiques pertinents, per a això la compensació i allà:

- comprovació de l'existència del marge inicial per tenir en compte el comerç participant;

- recepció de les sol·licituds en el sistema de comerç i el seu posterior registre;

- acceptació de les sol·licituds-ofertes rebudes dels clients;

- registre de la transacció, que es va arribar a la conclusió;

- la reconciliació després de l'aprovació de les propostes d'una ordre de venda lliure;

- garantir el compliment ple i exacte de les obligacions d'ambdues parts involucrades en la transacció;

- determinar la mida de la marge de variació i la seva transferència;

- formació dels fons de garantia (especials);

- provisió d'arranjament definitiu entre les parts contractants, que han estat especificats en el contracte.

En dur a terme aquestes funcions, l'organisme de compensació pot representar els interessos de les dues parts en presència del seu consentiment previ. D'altra banda, ja evident és el fet que sense una reconciliació de cada última taxa de fracàs transacció conclòs augmentarà significativament. Com a resultat, els grans inversors s'enfrontaran a una complexitat totalment innecessari. Per aquesta raó, aquelles funcions que realitzen les organitzacions de compensació en el mercat de valors, pertinents i fins i tot necessàries.

Com és la capital de l'organització

La companyia, que ha triat l'àmbit de la compensació, és clar, és fer guanys. I una entitat comercial d'aquest tipus genera la seva capital per mitjà de les següents fonts d'ingressos:

- registre i seguiment de les transaccions;

- tractament d'efectiu mantingut per la pròpia organització;

- venda d'informació;

- els ingressos procedents de la venda de la tecnologia de càlculs utilitzats per l'empresa i el programari també.

És just assenyalar que s'està aclarint les organitzacions ocupen un lloc central en el comerç de valors derivats. Estem parlant d'opcions sobre accions i contractes de futurs. Ha d'aclarir i el moment en què els diferents mercats conciliacions sistemes tindrà diferències notables. Aquest fet s'explica pels diferents volums de transaccions, el cost d'operació i l'estructura de mercat específic.

tipus de compensació

Les activitats inclouen organitzacions de compensació que realitzen transaccions en què el desplaçament s'utilitza, i dos tipus: multilaterals i bilaterals.

En el primer cas, les dues parts calculen les seves obligacions o requisits en un termini determinat. Per determinar la posició (balanç) es registra la diferència entre les obligacions dels participants i de les seves exigències. Aquest tipus de transacció és la més comuna. En aquest cas, si el saldo no és zero, la posició es considera obert i tancat a la situació oposada.

En una compensació bilateral és el càlcul de parells de crèdits mutus mitjançant l'ús de valors o efectiu. Atès que un mercat únic és extremadament rar trobar en el desplaçament de les accions i les divises a la vegada, aquesta forma s'utilitza amb poca freqüència.

La situació a Rússia

Si ens fixem en la borsa de valors que operen en el territori de la CEI, s'observarà que la gran majoria d'ells porta a terme de forma independent les funcions específiques a organitzacions de compensació. Alhora, a Occident, la situació és diametralment oposada.

Val la pena assenyalar que a Rússia utilitzen els serveis de les institucions de crèdit de tercers, però els pagaments en efectiu només en l'extrem del clar, i en la quantitat de les posicions netes. De canvi podria aquesta part de la feina que fer pel seu compte, però no tenen aquesta oportunitat causa de l'abast limitat, no en entitats de crèdit per la legislació russa.

Com a resultat, els espais oberts russos per completar els serveis de compensació de canvi només es necessiten controlats o afiliats organitzacions no governamentals.

No obstant això organització de compensació - està disponible a la forma russa de l'activitat, que es considera legítima sota llicència. Aquest últim emet el Banc Central.

resultats

Amb base a la informació anterior, pot fer que la conclusió òbvia: l'activitat en l'àmbit de la compensació és rellevant i ho seguirà sent sempre que els mercats de valors, així com les transaccions de divises es va arribar a la conclusió.