EBITDA - què és? Com calcular el paràmetre analític?

Hi ha molts indicadors diferents per avaluar el rendiment financer de la companyia. Alguns d'ells són comuns, no només al nostre país sinó a tot el món. Perquè quedin en l'EBITDA. Quina és aquesta xifra, ja que es calcula, i per a què? En aquest article anem a discutir en detall com avaluar l'acompliment financer de l'empresa sobre la base dels valors d'EBITDA, i per quins fins s'utilitzen.

EBITDA: desxiframent i significat

Cal fer una reserva immediatament, que el paràmetre analític no és part de la comptabilitat. I el seu propòsit original - l'avaluació de la capacitat d'atracció d'una empresa en termes de la seva absorció per part dels fons prestats. Com és l'anàlisi? En primer lloc determinar l'EBITDA, el càlcul es basa en els estats financers de l'entitat. Llavors, la xifra resultant es compara amb els anàlegs de branca, de manera que l'eficàcia d'aquest detecta l'empresa en particular.

Per tal d'entendre com és necessària la comparació de desxifrar el significat d'EBITDA. Quina és aquesta figura, i el que la informació que dóna sobre l'empresa? Suports terme com a guanys abans d'interessos, impostos, depreciació i amortització. Si es tradueix literalment, és guanys abans d'interessos dels préstecs, impostos, depreciació i amortització. S'estima que la capacitat de l'empresa per guanyar, independentment de la presència dels seus deutes als creditors, l'estat i el mètode de depreciació utilitzats. La rendibilitat està directament determinada per l'activitat principal que li permet analitzar que "la ment oberta".

Càlcul de l'EBITDA amb les normes internacionals

Atès que aquest índex s'utilitza a tot el món, i la base per al seu càlcul ha de ser de dades reporten sota IFRS. Específicament, els següents valors necessiten per determinar el coeficient d'EBITDA:

• Els ingressos nets (que queda després del pagament d'impostos i altres pagaments al pressupost);
• despeses d'impostos sobre la renda;
• la quantitat de compensació de l'impost sobre la renda;
• els ingressos i despeses extraordinàries;
• els interessos pagats i rebuts;
• valor de depreciació (tant els actius materials i intangibles);
• revalorització dels actius.

Els primers cinc indicadors formen EBIT, o resultat. Es defineix com la diferència entre el benefici brut i el cost de les activitats ordinàries de l'empresa i és la base del càlcul de l'EBITDA. fórmula de càlcul EBIT és com segueix:

• El benefici net + impost sobre la renda - compensat per impostos + en gran manera. costos - en gran manera. L'ingrés +% pagat -% obtingut.

El resultat és una figura intermèdia entre el valor brut i el benefici net. Aquest és el benefici que l'empresa hauria rebut, no l'ús de fons prestats. Inclou tots els ingressos per vendes i altres ingressos i despeses (incloent la depreciació).

EBIT i EBITDA

, L'EBIT ha de ser almenys positiva. Coneixent-lo, és possible calcular el valor de l'EBITDA. La fórmula de càlcul és la següent:

• EBIT + depreciació de la IA i IA - revaloració dels actius.

D'aquesta manera, s'obté una mesura de la rendibilitat abans d'impostos, -s% dels préstecs i depreciació d'acord amb les normes internacionals. En eliminar aquestes despeses no en efectiu d'articles (que es poden anomenar una mena de càrrecs comptables formals) valor d'EBITDA es torna més aproximat al flux de transacció de diners.

L'EBITDA de la història de l'economia

Com es va esmentar anteriorment, aquesta xifra es pretén analitzar la capacitat de l'empresa per donar servei als fons de deute (o deute). Els prestadors podrien avaluar els valors d'EBITDA de les diferents empreses de la indústria i sobre aquesta base determinar la quantitat de pagament d'interessos, els quals cada un d'ells serà capaç d'oferir en un futur pròxim. L'indicador ha estat molt interessant per als Raiders de crèdit, que estaven buscant empreses adients amb fins de lucre. L'empresa va ser considerada, més que com el tema de l'economia, així com un conjunt d'actius que es poden vendre amb èxit. Per a això, tots els articles que potencialment podrien destinar a l'amortització del deute, es van sumar. En aquest cas, si tot el benefici net va anar a pagaments del deute, i el negoci deixa de ser rendible, com a resultat, fins i tot el cost dels impostos podria ser considerat com una base addicional per al càlcul del deute. Naturalment, l'empresa s'està convertint en un problema insuperable - tots els seus fons confiscats, i com a resultat de les activitats va haver de parar. Però els creditors eren al negre. Això va fer que l'EBITDA és especialment popular en els anys 80, quan es va produir una onada de redempció / adquisició amb diners prestats.

L'EBITDA en el rendiment financer actual de les empreses

Avui dia, la xifra se situa tercer d'una sèrie d'eines per avaluar els resultats de les cinc-centes empreses més grans d'Amèrica i vos d'incloure en els seus anuals informes financers. Mostra el total d'ingressos que les operacions de la companyia portarà en el període actual. A més, es calcula sobre la base del marge d'EBITDA inversió.

El principal interès dels inversors - els ingressos futurs de l'empresa, en la qual es preveu invertir i, per tant, és important mida EBITDA. Sabent que és possible determinar el coeficient de rendibilitat de la inversió. La fórmula és la següent:

• el valor de l'EBITDA: ingressos de les vendes.

Sobre la base dels valors obtinguts es compara el potencial de les empreses amb diferents estructures, però treballant en la mateixa indústria. Per als inversors, aquesta xifra - un indicador important de la rendibilitat de la seva inversió.

Beneficis d'índex

Per què tantes empreses, especialment les grans, estan interessats en el càlcul de l'indicador es EBITDA? Què és el que dóna? Explicar l'interès en l'eina d'avaluació de la rendibilitat és molt simple. Les empreses amb una quantitat considerable de despeses de capital, tenen l'oportunitat de presentar la seva empresa a la llum més favorable, en lloc de sobre la base de la normalització dels informes. atenció dels inversors se centra precisament en el valor de l'EBITDA, que pot superar significativament la quantitat d'ingressos reals, calculada tenint en compte els costos inicials. Però alguna cosa de quota de les empreses d'amortització podrà arribar al 30% dels costos de producció (indústria de l'acer, televisió per cable, i així successivament.).

Malgrat el fet que gràcies a la utilització d'aquest indicador de negocis sovint es veu més forta que "diu" el seu flux de caixa real, molts analistes estan pagant molt més atenció a ella. Això, però, està justificada. Després de tot, sobre la base de l'EBITDA és possible estimar la capacitat de l'empresa per complir les seves obligacions i tornar a invertir per al desenvolupament futur del negoci.

Una comparació d'EBITDA de la companyia

Aquest indicador s'utilitza àmpliament per a determinar la ubicació d'una empresa en la indústria. Per a això, va fer una avaluació comparativa. Consta de dos components obligatoris:

• càlcul del valor de negoci (en forma comparativa, de manera que els preus es converteixen en múltiples de lucre, les vendes i el valor en llibres) ;
• comparació amb les empreses comparables en el sector.

D'aquesta manera es realitza la qualificació de la companyia en el mercat financer. Simplement es compara amb altres empreses similars, les accions es negocien en el mateix segment de la indústria. L'EBITDA és exigit per la majoria de les empreses públiques i necessàriament present en declaracions preparades per als inversors potencials.

conclusió

Podem concloure que hem considerat indicador és un dels més importants tant per a les empreses com per als inversors. Ens trobem per què totes elles interessants combinació minuciosament EBITDA, que es lliura als propietaris de negocis i està interessat en invertir-hi. En el primer cas, es tracta d'una oportunitat de presentar la seva empresa en una llum favorable, per segon - una manera d'estimar els ingressos potencials que es poden obtenir a partir de la inversió en les seves operacions.