Els fons d'índex per a la inversió

Volem invertir els fons lliures tenen una selecció d'instruments financers, des del dipòsit bancari més popular per invertir en el mercat de valors. Si es manté un registre dels mercats financers cada dia, no hi ha temps o l'oportunitat, vostè ha de considerar l'opció d'invertir per al llarg termini. Pot optar per analitzar el mercat i comprar accions a través d'un corredor, en contacte amb el fons mutu o comprar fons d'índex.

definició

Índex de fons d'inversió (ETF) - una cartera de valors que són la base de qualsevol índex. - Els índexs d'accions relatives als indicadors, que es formen a partir del valor dels títols de "blue xips", és a dir, les empreses dels països més desenvolupats. Mostren la situació econòmica en el mercat nacional. existeixen tals índexs a cada país. Als EUA - 01:00 S & P 500, a Alemanya - el DAX, ia Rússia - RTS i MMBV.

Els fons d'índex repeteixen estructura de l'índex subjacent. Inclou les accions d'un país determinat, regió, preu, i que s'agrupen per les empreses productores dels mateixos béns. S'inclouen en aquestes poblacions poden ser comprats i venuts en tot el dia. La gestió és d'un 0.5% dels actius. Aquesta és la principal avantatge de la ETF a PIF.

L'índex MICEX inclou accions de 45 empreses més grans. Els pesos determinats en proporció a les majúscules, però no poden ser més de 15%. Les empreses més grans es concentren gran proporció de la mà d'obra humana. D'ell i va formar el valor de les accions. Els guanys mitjana per acció de 5% per sobre de la inflació. En aquest context, els mètodes especulatius són més eficaços. Però en el llarg termini en termes d'interès de capitalització petita renda proporcionarà un bon resultat financer.

estadística

La primera ETF sota el nom TIP 35 es va registrar a la borsa de Toronto el 1990, el va seguir en 1993, no va ser d'US S & P 500 SPDR, que va ser anomenat originalment el SPY, i NASDAQ-100. En la dècada de 2000, el mercat d'inversió està explotant. Avui dia, hi ha 4724 fons. Els seus actius totals - se situa en $ 2.867 bilions de dòlars, dels quals de $ 127000000000000 representa només el S & P 500. Els fons d'índex a Rússia va aparèixer per primera vegada en 2013 .. A continuació, a la borsa de Moscou va ser registrat sota el nom d'ETF Finex. La circulació ETF RF està regulada Llei "mercat de valors". els volums d'operacions actives de creixement d'ETF van començar el 2013. A causa del fet que els inversors transfereixen fons de fons d'inversió en el volum d'operacions anual de l'ETF ha superat els $ 2 bilions de dòlars, un augment del 27%.

Fons Mutu VS ETF

Índex d'accions de fons són similars als fons d'inversió sobre la base de diversos criteris:

• La gestió professional (gestió del Fons Mutual administra i ETF - l'empresa, que inverteix diners en ella).
• Sota l'entrada "llindar" (ETF en la contribució mínima serà el preu d'una acció, en el PIF - l'agent de vendes import mínim establert).
• La diversificació dels actius.

ETF difereixen dels fons d'inversió en aquests paràmetres:

• Alta liquiditat. En ETF pot ser comprat i venut a tot el dia.
• Mútua preu unitari Fons es calcula en el dia del valor liquidatiu. ETF preu canvia cada segon.
• Les accions dels fons d'inversió no es poden comprar pels diners de crèdit. "Les regles del joc" es pot utilitzar en la ETF.
• Els fons d'inversió poden operar només en un país, mentre que les accions - en cap borsa.
• Per als fons d'inversió, a diferència d'un ETF, es pot proporcionar a la Comissió.

l'estructura del mercat

Els fons d'índex de mercat es divideix en primària (emissió i reemborsament d'accions) i el secundari (tractament estoc). L'accés al mercat primari només estan autoritzats els participants. Inicien l'emissió d'accions, és a dir, canviar diners en accions, i dur a terme el procediment invers - .. Pagar alliberament. Les accions recomprades accions en 50º. Accions. Ja en el mercat secundari de les persones físiques i jurídiques participants en les transaccions de compra i venda del Banc Central.

base jurídica

Els fons d'índex dels Estats Units es regeixen per la llei de 1940, que s'ocupa dels fons públics d'inversió. Tot i que la ETF no compleix amb una sèrie de característiques dels fons d'inversió. De vegades són en forma de fons d'inversió i després es registren a través de la SEC.

els fons europeus es basen en la Directiva UCITS, aprovada en 2009. Les seves característiques: obert a tots els inversors, la regulació estricta dels actius i procediments de divulgació. Alhora, el fons es va iniciar a Luxemburg o Irlanda podrà aplicar en tota la Unió Europea.

Característiques de funcionament

Considerem en detall com construir ETF. En primer lloc, la companyia poques vegades es posa tots els fons rebuts dels actius de l'inversor. 5-10% més sovint prestat fons assignats per a la compra de futurs sobre actius que imiten l'índex. El 90% restant de l'empresa pot disposar d'a la seva discreció. Però està obligat a tornar la inversió en la demanda, tenint en compte la taxa de rendiment promesa. És a dir, la ETF No fa servir els seus fons.

En segon lloc, la major part dels Fons no és propi banc central. Sintetitzen el comportament de l'índex. Per això és l'acord amb el banc en l'intercanvi de fluxos d'efectiu. Una entitat de crèdit està obligat a proporcionar als rendiments de l'índex, per la qual rep ingressos dels actius del fons. En aquesta cartera virtual de 90% invertit fons. Si l'índex és portat més ingressos de la cartera del Banc Central, el Fons rep un pagament del banc. En la situació oposada, que paga al banc la diferència.

riscos bancaris

El perill és que els fons d'índex no poden desviar l'índex. Per adquirir totes les accions que s'inclouen en l'índex, car. Cada gerent intenta generar la seva cartera i no sempre té un reemplaçament adequat per al Banc Central. He esmentat abans, que no totes les empreses estan invertint en accions. Alguns índex sintetitzat a través dels dipòsits bancaris. Aquestes inversions són estructuralment similars als derivats de crèdit. També contenen un risc ocult. Si el banc va a la fallida, es perdrà immediatament el 10% de la garantia. La resta de l'inversor serà capaç de rebre en forma de lletres del tresor.

preu d'emissió

És a dir. per crear un ETF, fent-se ressò de l'estratègia en temps real, a comprar futurs sobre l'índex. fons d'índex d'inversió són més barats que els actius, els quals es repeteixen. En el cas de les compres d'actius hauria de pagar $ 3000, i la compra de futurs - $ 300. Els fons restants es poden posar en dipòsit.

La validesa es limita als futurs. Per exemple, per als RTS és de tres mesos. És a dir, 4 vegades a l'any és necessari transferir la posició - per canviar el futur un per l'altre. Els fons d'índex dur a terme aquesta operació sense la participació de l'inversor. Per dur a terme una transacció d'intercanvi cobra 2 p. Fons per comprar i vendre futurs. És a dir, la comissió serà de 4 pàg. o la inversió 0,044%. Per a l'any haurà de pagar 0,17%. Només portar necessàries actius líquids. I no tots tenen els futurs sobre índexs. És a dir, repetir la posició que necessita per comprar múltiples contractes o adquirir valors en diverses bosses. Això augmenta els costos.

Els futurs del saldo del compte titular canvis tots els dies depenent de la dinàmica de preus. Reducció de manteniment per sota d'un nivell preestablert resultats en el fet que l'inversor ha de pagar la quantitat restant en cas contrari la seva posició es tancarà per la força amb una pèrdua.

estratègia de fons d'índex també ha de proporcionar per a diferents condicions dels contractes. nou contracte li costarà més en el fons d'un augment dels preus.

riscos d'invertir

Quan la formació de "dret" del fons ha de comprar només aquells instruments que s'inclouen en l'índex, i en la proporció que és inherent a l'índex. el primer problema. El gerent ha d'adquirir les accions de les empreses en què no s'espera que els propers 2 anys per a augmentar, ja que estan presents en l'índex. el segon problema. Si alguna empresa comença a créixer i mostra una tendència positiva en el mercat, el gerent no pot adquirir accions de l'empresa més del seu pes en l'índex. D'altra banda, quan el Banc Central pujarà de preu, i la participació de la companyia en l'índex supera el valor màxim, el control hauria de vendre el Banc Central.

Fons índex de bons fora de control. Totes les altres institucions financeres aplicar la metodologia de gestió de riscos, el que limita la presència en el mercat i les pèrdues. En el cas d'un fons d'índex, es veu com els diners va reduir després de la caiguda de l'índex.

Com triar el fonament

El primer que un inversor ha de determinar l'ordre en què invertir índex específic. Sense tècnic competent i anàlisi fonamental per fer front a aquest problema serà difícil. Els fons d'índex treballen amb accions, bons, mercat de matèries primeres, i fins i tot de béns arrels. fons PowerShares DB EUA rastreja el canvi en el dòlar respecte a l'euro, el ien, la lliura, el franc suís i la corona. Sobre la base de les dades generades índex USDX. Índex de Matèries Primeres d'Estats Units rastreja futurs de matèries primeres i de iShares Global Immobiliària índex còpies del Cohen & Steers Global Realty. L'inversor principiant és millor aprendre els índexs populars S & P 500 o MICEX. Segons ell, és més fàcil per reunir informació i més fàcils de comparar les estadístiques.

En triar un fons de prestar atenció a dos criteris: la mida de la Comissió i l'índex corresponent. Com més gran sigui el fons, és menys probable la seva ràpida fallida. Informació general sobre els fons russos i els fons d'inversió està disponible a la "Lliga Nacional de Gestió d'Empreses". Encara que per llei, es requereix que tots els fons d'informar periòdicament sobre el seu treball, després de seleccionar una organització específica de comprovar els informes financers sobre el lloc web del Fons.

També és important prestar atenció al dipòsit mínim. Esdevenir un membre de "VTB - MICEX Índex" pot ser 5000 rubles, i "BCS - MICEX." - 50000 p. els fons russos cobren comissions més altes que els EUA .. La quantitat de fons de retribució inclou la comissió, dipositari, auditoria, registre, taxador, i aquells costos que són recuperables. La seva mida màxima s'ha registrat en el contracte. Per exemple, és 3,7% en el "VTB". Només després d'una anàlisi detallada de tota la informació ha de prendre una decisió sobre com invertir.