Quina és la inversió de capital? L'eficiència econòmica de les inversions de capital. període de recuperació

El desenvolupament empresarial implica direcció regular de les inversions de la companyia: cap d'aquests es pot distribuir en una varietat d'articles, en funció de les prioritats definides per la direcció i els financers de la companyia. inversions adequades poden tenir la condició de capital. Quina serà la seva especificitat? Com avaluar l'eficàcia d'aquestes inversions?

Quines són les inversions de capital?

Les inversions de capital - és els diners invertits en la construcció, rehabilitació o adquisició de certs recursos que poden ser atribuïts als actius fixos o actius intangibles. Depenent de l'etapa de desenvolupament de negocis, la quantitat predominant de certs tipus d'inversions pot variar. Per tant, la tendència normal es considera que és un augment gradual en el valor de les inversions en la reconstrucció i, en conseqüència, una disminució de la seva participació en relació amb la construcció i adquisició de béns d'ús: això es deu a una major avantatge en el manteniment de la funcionalitat d'aquests recursos que l'adquisició o la creació d'altres noves. Especialment quan es tracta de grans empreses, que es caracteritzen per una compra d'una sola vegada dels actius de producció costosos.

Les inversions de capital - és efectiu, que tendeixen a acumular-se en el blanc dels fons corporatius o en comptes bancaris individuals de l'empresa. Resources, a través del qual les dades de mitjans que formen, amb més freqüència són:

• els ingressos propis de l'empresa;
• inversions;
• préstecs;
• Ingressos.

Mètodes d'inversió de capital en actius fixos

Hi ha 2 mètodes principals de la inversió en actiu fix de l'empresa.

En primer lloc, hi ha un enfocament centralitzat. Es suggereix que la inversió principal és consistent a nivell de les estructures de gestió de claus de l'empresa. Per exemple - el Consell d'Administració de la societat o l'empresa matriu, si l'empresa està en relació amb la seva filla.

En segon lloc, hi ha un mètode descentralitzat de la inversió en actiu fix de l'empresa. Es suggereix prendre decisions sobre les inversions en fons a nivell d'estructures de govern local. Per exemple - el desenvolupament de serveis i optimització de la producció nacional.

Depenent de la mida de la planta, característiques de funcionament de les regulacions locals, la cultura corporativa, amb predomini d'un o altre mètode d'inversió de capital de les empreses en actius fixos.

El temps de retorn i la eficiència econòmica de les inversions de capital

El període de recuperació de la inversió en fons de capital és molt desigual en comparar l'acompliment econòmic entre les diferents empreses. Per regla general, és molt menor en les petites empreses que en les grans. L'actualització dels actius fixos d'una petita fàbrica implica fer inversions, que es recuperen en general dins de 3-4 anys. Gran planta amb una modernització similar hauria de treballar, per regla general, s'han de retornar uns 10 anys abans que els fons en forma de guanys a costa de valor afegit.

Tingueu en compte la forma en què es pot dur a terme per avaluar l'eficiència econòmica de les inversions de capital. En realitat, què tan ràpid l'efecte econòmic de la inversió corresponent, determina en gran mesura l'èxit i la competitivitat de l'empresa.

En virtut de la relació cost-eficàcia de les inversions considerades generalment es refereix a la relació entre els costos que estan associats amb la construcció, reconstrucció o compra d'actius fixos, i els resultats - en forma de guanys. De vegades, el retorn de la inversió com el principal criteri per avaluar l'eficàcia de les inversions en capital fix es complementa amb altres indicadors. Per exemple - l'expansió dinàmica de presència de marca, el seu reconeixement en el camp dels consumidors. Les dues tendències es poden observar i no el rendiment econòmic més excel·lent.

En tots els casos, el resultat d'una inversió directa en actius fixos - és augmentar la capacitat de producció de l'empresa o un canvi qualitatiu. Això vol dir que l'empresa és capaç de produir un major volum de mercaderies o productes més tecnològics. Una altra qüestió és si s'acompanya d'una disminució dels costos. El fet que la reducció de costos no sempre depèn de les prioritats de gestió de l'empresa en termes de renovació d'actius fixos. Com a part d'aquesta activitat són indicadors importants com ara la productivitat del treball a l'empresa, el nivell de conservació dels recursos, l'eficiència del combustible de la logística, tecnologia d'infraestructura d'accés.

Els indicadors rellevants no sempre tenen una relació directa amb les inversions de capital. L'eficiència econòmica de les inversions de capital, per tant, ha de ser avaluat després d'ajustar pel fet que molts de creixement de les condicions de negocis no depenen del volum i la intensitat de les inversions corresponents. No obstant això, la societat de gestió no pot ignorar el desig de construir els millors patrons d'inversió equilibrada possible en actius fixos. Tingueu en compte els criteris bàsics per a la solució d'aquest problema.

Els criteris clau per garantir l'eficàcia de les inversions de capital

Els experts han identificat la següent llista de criteris en qüestió:

• planificació de la inversió efectiva;
• Buscar els millors projectes tecnològics de la construcció i reconstrucció dels actius fixos, solucions avançades en termes dels actius no corrents acabats;
• viabilitat econòmica de prioritat de les inversions;
• l'estudi de l'experiència d'altres empreses;
• participació d'experts competents per prendre decisions sobre la inversió en actiu fix.

Cadascun dels criteris seleccionats és important. La tasca de gestió de l'empresa - no descuidar aquells que es basa en les característiques específiques de la producció sembla secundari. Si això no es pot evitar, però al mateix temps per assegurar que les seves activitats aquest criteri pot competidors, els seus negocis es desenvoluparan amb més èxit, ceteris paribus.

Tipus d'eficiència econòmica de les inversions en actius fixos

Els experts van identificar una sèrie de formes a través del qual es poden analitzar els resultats d'aquestes àrees de finançament, ja que les inversions de capital. L'eficiència econòmica de les inversions de capital, per exemple, és de 2 tipus principals. Què és? Els experts identifiquen l'eficàcia de: absoluta, comparada. Anem a estudiar les característiques de cada un d'ells en detall.

la inversió en eficiència absoluta

Per tant, hi ha una absoluta eficiència econòmica de les inversions de capital. La seva essència consisteix a identificar les figures, que mostra la relació d'augment de la producció neta a una major cost de l'immobilitzat. En aquest cas, el producte està format per l'ús d'actius no corrents, de manera que les inversions en qüestió es considera sovint en un camp bastant estret - reflectint àrea de negoci de producció. Cal assenyalar que la inversió, estimada fons d'amortització, no es tenen en compte per a determinar l'eficàcia de les inversions en qüestió.

Un altre detall: el càlcul de l'eficiència econòmica de les inversions de capital s'ha de fer amb la modificació que el bon funcionament de la vigilància dels actius fixos s'executi de forma independent. La mesura en què, al seu torn, és eficaç, pot ser que no tenen una relació directa amb la qualitat de la inversió en la producció. Encara que, per regla general, els dos paràmetres es van correlacionar significativament.

Per tant, cal tenir en compte que l'eficiència econòmica de les inversions de capital, en termes absoluts de les seves espècies considerades per separat del rendiment dels actius. Tot i les tendències positives que caracteritzen el primer indicador, generalment terme l'avaluació de la segona.

eficiència comparativa de la inversió

Hi ha efectivitat comparativa de les inversions en actius fixos. Aquesta opció es considera la finalitat de determinar el tractament òptim, la realització més avantatjosa de certes decisions administratives. Per exemple, associat amb l'actualització de la base de dades productora. Comparatives indicadors d'eficiència econòmica de les inversions de capital que poden detectar quin dels esquemes existents de realització de les decisions administratives es caracteritza per un cost mínim, així com una menor demanda de liquiditat. Això pot requerir trobar la combinació òptima d'aquests paràmetres.

Un altre aspecte de l'efectivitat comparativa de les inversions en actius fixos - la comparació dels resultats de la inversió en qüestió i el finançament de la infraestructura de l'empresa no productiva. Per sobre hem observat que la modernització dels fons no sempre es determina l'alineació del model de negoci que condueix, pel fet que l'empresa pot assignar competidors per optimitzar les àrees de treball que no estan directament relacionades amb la producció. model d'avaluació integral de l'eficiència de les inversions en actius fixos implica una anàlisi detallada de la gestió de les activitats pertinents i l'adopció, si cal, les solucions per optimitzar els processos de negoci en aquestes zones.

El coeficient d'eficiència de les inversions en actius fixos

Passa que un esquema es caracteritza per la possibilitat de guardar la inversió, l'altre - per aconseguir una reducció significativa dels costos. En aquest cas, pot ser necessari aplicar algun indicador estàndard, que pot ser guiat en la selecció d'un model. Entre els més populars d'ells - coeficient d'eficiència econòmica de les inversions de capital. Pot ser instal·lat per una empresa en particular, la indústria o l'economia en el seu conjunt. Alguns economistes prefereixen considerar-lo com un indicador macroeconòmic per avaluar el desenvolupament de l'empresa, tenint en compte la situació en l'economia nacional.

coeficient de vista per al sector pot ser substancialment per sota o per sobre de la nacional que, a causa dels factors econòmics específics que tenen influència en un segment particular. Per exemple, en la relació d'eficiència de la producció industrial de la inversió de capital són generalment més baixos que el que caracteritza l'edifici o, per exemple, tecnologia de la informació. Una de les raons més altes - en el comerç minorista. Això es deu al fet que aquest segment - és un dels més rendibles. Retorn de la inversió passa amb força rapidesa, però, per mantenir la funcionalitat del model de negoci pot ser necessari augmentar el capital en grans volums.

Si parlem de l'aspecte macroeconòmic de l'eficàcia de les inversions en els fons, els indicadors que caracteritzen les inversions poden ser comparats amb diferents coeficients de deflació i indikatorami.Tak financera, l'esquema generalment acceptat en què l'eficàcia dels indicadors econòmics locals en comparació de la inflació, així com la taxa de refinançament del Banc Central .

Si l'eficiència econòmica anual de les inversions de capital molt per sobre de tots dos indicadors, pot ser indicatiu de l'alta qualitat de la gestió en l'empresa. Però és desitjable que l'indicador corresponent va ser més gran inflació. Només en aquest cas, els empresaris tindran sentit des d'un punt de vista econòmic, per desenvolupar negocis. Per descomptat, l'empresa pot operar amb un petit marge de les inversions de capital, i realitzar en aquest problema social important. Però en aquest cas, és probable que necessiti l'ajuda del govern - en forma de subsidis fiscals o, per exemple, préstecs en condicions favorables.

Els criteris per a una avaluació objectiva de l'eficiència econòmica de les inversions en actius fixos

En avaluar i analitzar l'eficàcia de la gestió de la firma d'inversió de considerar-se hauria de prestar més atenció a l'estudi de l'objectivitat dels resultats de les inversions en actius fixos. Per a aquest propòsit, el càlcul pot tenir criteris com ara:

• una anàlisi de l'eficàcia de les inversions, tenint en compte la inèrcia de molts processos de negoci (avaluació s'ha de dur a terme no immediatament després de les decisions clau sobre la direcció en la producció de diners en efectiu, i després d'un temps determinat - en les grans empreses els resultats només es fan evidents després d'aproximadament 2-3 anys després de l'execució de la inversió) ;
• Comptabilitat de les empreses de la indústria específica (en una àrea de l'alta eficiència de les inversions en fons - determinant de la rendibilitat i les perspectives de desenvolupament de negocis, en altres pot ser un índex secundari);
• revisió de les inversions en actius fixos com a part d'un únic model de la firma de gestió econòmica - juntament amb la dotació de personal, la política financera, màrqueting, promoció de la marca.

Per tant, una avaluació objectiva de l'eficàcia de les inversions en actius fixos implica la consideració dels factors que, tècnicament, no pot estar directament relacionada amb els actius fixos. Alhora, en algunes indústries serà crucial per tenir alguns factors en altres segments - l'altra, a causa de les diferències entre la dinàmica i el contingut dels processos econòmics en diverses empreses.

Comptabilització de les inversions de capital

En compte aquest aspecte, com el compte d'inversions de capital. Què es fa?

En primer lloc, la gestió de l'empresa necessita per a controlar com s'assignen les despeses i inversions de capital. L'eficiència econòmica de les inversions de capital s'estima amb base en gran mesura de la qualitat de la supervisió de les operacions amb ells.

Comptabilització de les inversions en estudi es porta a terme utilitzant la comptabilitat del compte agost. Depenent de les àrees específiques de finançament també es poden invocar de subcomptes. Per tant, quan es tracta de la construcció - les transaccions monetàries en aquesta àrea estan fixos en el subcompte de 3 comptes 08. En aquest cas, es recomanen els costos relacionats amb la classificació sobre la base de la seva pertinença a un edifici o estructura específica, i per comunicar totes les operacions comercials, que inclouen:

• a la construcció real;
• de la instal·lació;
• a la compra d'inventari i equip;
• per a les tasques de projecció i prospecció.

Depenent de la manera en la qual es troba en construcció de béns d'ús - internament o organitzacions subcontractades - seleccionats polítiques comptables específiques del negoci del mecanisme financer, ja que les inversions de capital. L'eficiència econòmica de les inversions de capital en aquest cas també serà avaluat de diferents maneres. Això es deu principalment al fet que les operacions econòmiques dins de la competència de l'empresa, per regla general, molt més transparent: el seu seguiment és més accessible que l'analista corresponent a les accions dels contractistes.