La noció d'instruments financers derivats

Economia sempre es connecta un gran nombre de mercats: valors, treball, capital, i molts altres. Però tots aquests elements es combinen una varietat d'instruments financers, que serveixen una varietat de propòsits.

La noció d'instruments financers derivats

L'economia està plena de termes relacionats amb el funcionament de certs sistemes, els sectors, elements de mercat. El concepte de derivats són àmpliament utilitzats en molts camps científics: la física, les matemàtiques, la medicina, estadístiques, economia i altres camps. No es pot prescindir d'ells, i el sistema financer mundial, incloent el mercat financer i mercat de diners.

El que s'entén per un derivat?

En termes generals, una categoria derivat de crida formada a partir de mida o la forma més simple. En matemàtiques, el concepte de derivada redueix a la recerca de la funció mitjançant la diferenciació de la funció original. Physics entén taxa derivat del canvi d'un procés. La noció d'instruments financers derivats i les funcions que realitzen, que està estretament relacionada amb la naturalesa del derivat com un tot i tenen una aplicació pràctica i directa en el mercat financer.

Derivat o el concepte d'instruments del mercat de valors derivats

La paraula "derivat" (d'origen alemany) va ser utilitzat originalment per denotar la derivada d'una funció matemàtica, sinó per la meitat del segle XX està estretament instal·lar al mercat financer, i gairebé perd el seu significat original. Avui dia el concepte de derivats de valors no és l'únic del seu tipus en el curs de les definicions com ara: secundaris de valors, derivats de la derivada de segon ordre, derivat financer, etc., que no té cap efecte sobre el sentit general ...

Un derivat, un instrument financer o segon ordre - un contracte de durada determinada, que es troba entre dues o més parts, de manera formal a través de la borsa de valors o de manera informal amb la participació de les institucions financeres, basat en la definició del valor futur d'un actiu o un instrument real de primer ordre.

Les principals característiques dels derivats

Aquesta definició té diversos components clau, d'on prové el concepte i tipus de derivats:

1. Derevativ - aquest contracte, l'èxit del qual dues o més persones o entitats interessades. Depenent de com el mercat i, sobretot, el preu, d'una banda va ser el guanyador, l'altre - un perdedor. Aquest procés és inevitable.
2. contracte financer es pot formalitzar a través de la borsa de valors o fora de borsa amb la participació d'empreses i associacions d'empreses, d'una banda i els bancs i institucions financeres no bancàries - per l'altre. La presència o absència de canvi determina en gran mesura l'especificitat d'un derivat.
3. La derivada de segon ordre en les finances, així com en les matemàtiques, té una base o fundació. Només si la ciència reduir tot a una simple funció, el mercat financer opera amb actius reals. Al mercat borsari actius reals es divideixen en quatre categories: béns o actius de les matèries primeres (les normes per a productes autenticat); de valors (accions, bons) i les existències; les transaccions de divises i futurs (contractes especialitzats).
4. Termini del contracte - que depèn de les variacions d'instruments financers. La determinació de la data exacta de l'execució del contracte per protegir els interessos i reduir els riscos per a ambdues parts. Però per regla general, el guany de l'operació obté només un.

Valors derivats: concepte, tipus, finalitat d'ús

Una característica específica de la Borsa com el segment de mercat és que no només compleix la funció de "fixació de preus" (que és inherent a la majoria dels mercats coneguts en l'actualitat), sinó també el risc d'assegurança. Amb aquesta finalitat, les parts convenen a subscriure un contracte i per determinar la data exacta de la seva aplicació, el que redueix el risc d'incórrer en pèrdues en el futur.

Per a condicions de garantia, que garanteixin el compliment dels contractes de durada determinada, hi ha tres tipus principals:

• Els futurs.
• Endavant.
• Opcional.

Anem a les examinem en detall.

Futurs com una varietat d'instruments financers derivats

Els futurs van ser pioners en la borsa com un instrument financer. Un Bushel de cupons de blat i arròs per garantir als productors agrícoles un benefici, independentment de l'any va resultar ser fructífera o no.

Els contractes de futurs - el concepte d'instruments financers derivats relacionats amb la conclusió del contracte de futurs de matèries primeres de la venda de l'actiu subjacent, en aquest cas, les parts estan d'acord només en el nivell de les fluctuacions en el preu de l'actiu, i estan sota l'obligació d'intercanviar fins a la maduresa "execució".

Mentre que el contracte actual, el preu pot variar molt depenent dels canvis de l'economia, les polítiques, les condicions del mercat, factors ambientals, els preus de béns relacionats. Els compradors es beneficien quan els preus de les accions són més baixos que aquells per als quals s'hagi celebrat el contracte. I viceversa.

Els futurs significatius de tractament negatiu (principalment el comerç) que en última instància divorciats dels actius reals i no reflecteixen la situació real de l'economia. El valor total dels futurs, una cinquena part del - el valor real dels béns, i quatre cinquenes parts - "risc" el preu de

A termini o de "frontal"

Cap endavant juntament amb altres contractes inclosos en el concepte d'instruments del mercat de derivats financers, la seva part informal. En altres paraules, cap endavant poques vegades es veuen en la borsa, però sovint se celebren directament entre empresaris d'un o diversos àmbits de l'activitat econòmica.

contracte a termini o d'un davanter (de l'anglès "front.") - un acord entre les parts per al subministrament de mercaderies en un període de temps estrictament determinat de temps. Com es pot veure a partir de la definició, el davanter més sovint opera amb els actius de les matèries primeres en lloc dels valors o instruments financers. Una altra diferència significativa de l'avanç de les altres eines que pot ser per als productes no estandarditzats o fins i tot serveis. La borsa de valors estan permesos els productes que han passat un estricte control de la qualitat i la conformitat amb les normes internacionals. Per a les mercaderies fora de la borsa de valors, no s'aplica aquest requisit. La responsabilitat del producte es basa enterament en el proveïdor i els riscos - el comprador.

El preu acordat es diu el preu de lliurament cap endavant. Durant la vigència del contracte és immutable. Però ja que això crea per a les parts certes dificultats, Exchange ofereix els contractes a termini alternatius, que es diuen d'una altra manera, però essencialment la mateixa que cap endavant: transacció d'intercanvi amb una garantia per a la compra, la venda i el comerç en un premi.

Els contractes d'opció sobre la borsa de valors

Coronada amb instruments financers derivats, el concepte, tipus i subtipus de contractes d'opcions. Fins a 1973, es van trobar només en les bosses de productes bàsics, però després de només onze anys d'edat es va convertir en el segon instruments de manipulació en el mercat financer mundial.

Ara opció basada pot ser gairebé qualsevol actiu: valors, índexs borsaris, matèries primeres, taxa d'interès, moneda de la transacció, i que més important que un altre, un altre instrument financer. Opció - un derivat de la tercera ordre, una superestructura sobre una altra superestructura financera.

Basat en el, una opció més amunt - es formalitza i intercanvi estandarditzat contracte de durada determinada, permetent que una de les parts el dret a realitzar o no complir les seves obligacions sota el contracte. es requereixen i de futurs per a realitzar una opció - no. En altres paraules, el comprador o el venedor al venciment del contracte hauran de comprar o vendre un intercanvi d'actius, fins i tot si s'ocupen poc rendible, i el titular de l'opció poden escapar a aquesta destinació.

El risc de la presència de derivats de tercer ordre en el mercat financer

Pel que fa a l'opció d'assegurança de risc - l'instrument financer més eficaç. D'altra banda, la disponibilitat d'opcions i opcions sobre opcions contribueix a la separació del mercat financer del mercat comercial real més que qualsevol altre instrument financer. Les opcions sobre accions inflades diners mercat sense garanties, i el més mínim indici d'inestabilitat creix en magnitud de la crisi financera global. Per a l'economia mundial inestable, que en els últims anys està subjecta a trastorns naturals, econòmics i polítics, això és més que suficient. No gaire lluny d'una nova crisi financera global.