Petroli iranià en el mercat. La qualitat del petroli iranià. On Iran subministra l'oli

L'eliminació de les sancions internacionals contra l'Iran, ha afegit una altra font de subministrament d'hidrocarburs, el preu dels quals ja és prou baixa. mercat de petroli iranià podria significar per a ell, així com les empreses petrolieres internacionals i nacionals que operen en el Mig Orient?

potencial de l'Iran

1976 va ser el millor any per a la indústria petroliera del país. Petroli de l'Iran, portada de manera estable a la quantitat de 6 milions de barrils per dia, i al novembre del mateix any, la xifra va assolir un nivell sense precedents 6.680.000. En aquell moment, només Aràbia Saudita, la Unió Soviètica i els Estats Units van ser els grans fabricants.

Revolució va seguir a continuació, i durant els últims 35 anys, l'oli de l'Iran mai s'extreu més de dos terços de la cimera de mitjans dels anys 70 (encara que el paper principal va ser interpretat pel gas), malgrat el fet que les reserves d'or negre al país en els últims 15 anys incrementat en gairebé un 70% - és molt més alt que els seus veïns en el mateix període.

No obstant això, l'experiència de la dècada de 1970, segueix sent un poderós recordatori del que pot la indústria petroliera de l'Iran després que l'aixecament de les sancions.

mesures eficaces

Estats Units sancions que la Unió Europea i les Nacions Unides van imposar al país des de 2011, va causar una reducció significativa en la producció de petroli a l'Iran. No eren capaços de tancar completament els mercats mundials, com alguns dels principals consumidors - Xina, Índia, Japó, Corea del Sud i Turquia - va continuar comprant grans volums de petroli iranià.

No obstant això, l'impacte de les sancions ha estat significatiu. En particular, serioses restriccions a la importació de tecnologies ha donat lloc a un deteriorament de l'estat tècnic de les instal·lacions de producció, que també redueixen la qualitat del petroli iranià. A més, l'ampliació de la prohibició de la UE sobre l'assegurança cisterna imposa severes restriccions sobre el potencial d'exportació del país, ja que més del 90% de l'assegurança flota petroliera mundial està regulada per la legislació europea.

El resultat final va ser una reducció significativa en la producció d'hidrocarburs, principalment a causa de parades no programades amb una pèrdua total de 18 a 20% de la producció potencial des de la introducció de sancions en 2011. Les sancions sobre la producció de tall de petroli iranià per 0,8 milions b / d - el nombre dels quals torna ara al mercat.

On el petroli iranià troba un comprador?

Després de l'eliminació de les restriccions al gener, segons les xifres oficials, l'Iran va vendre quatre cisterna (4 milions de barrils) a Europa, incloent la francesa Total, espanyol i rus Cepsa Litasco. Això és equivalent a 5 dies de vendes a nivell de fins a 2012, quan els consumidors europeus es van enviar 800 mil. Els barrils per dia. Molts antics clients importants, com la anglo-holandesa Shell, Eni italiana, grega Hellenic Petroleum i la casa comercial Vitol, Glencore i Trafigura, només es va a reprendre les operacions. L'absència d'assentaments en dòlars i el mecanisme establert de les vendes en altres monedes, així com la reticència dels bancs a proporcionar cartes de crèdit van ser els principals obstacles després de l'aixecament de les sancions.

Alhora, alguns ex grans compradors falta de voluntat de Teheran per alleujar les seves condicions de venda fa quatre anys i per ser més flexible en els preus, tot i el excés d'oferta sobre la demanda i la proporció de la presa del mercat europeu Aràbia Saudita Iran, Rússia i l'Iraq.

Les perspectives per al 2016

Amb la data s'apropa l'aixecament de les sancions el mercat mundial del petroli va fer una reversió a la baixa, mentre que els preus van caure un 25% en el període de juny a agost de 2015. Al mateix temps NYMEX, els futurs segueixen apuntant a la seva recuperació de programari, així com algunes agències internacionals van predir en juliol i agost per 2015 es va estabilitzar al voltant de 45-65 $ per barril, igual que el rang de preus en el període comprès entre gener-07 2015

La futura direcció dels moviments del mercat d'oli depèn en gran mesura de la quantitat i la rapidesa amb que augmentarà l'exportació de petroli iranià després de l'aixecament de les sancions. Hi ha dos punts de vista bàsics sobre aquest potencial augment.

D'una banda, segons l'Agència Internacional d'Energia (EIA), l'Iran té el potencial d'augmentar la capacitat de producció d'aproximadament 800 mil. Els barrils per dia, només superada per l'Aràbia Saudita. D'altra banda, d'acord amb les previsions de l'EIA, després de l'aixecament de les sancions a principis de 2016 el subministrament de petroli cru iranià per any de mitjana a un augment de 300 mil. Els barrils per dia.

La raó principal d'aquest tipus d'estimacions dispars rau en el fet que aquest últim dóna més pes a l'efecte de diversos anys de restriccions sobre el deteriorament de la infraestructura minera de la República Islàmica, que ara necessita un cert temps per augmentar la producció. Al final, a partir de mitjans de 2012 a causa de les parades no planificades petroli iranià a poc a poc va començar a ser produït a menys de 600-800 mil. Els barrils per dia.

Quina rellevància tenen aquestes estimacions de la producció per al mercat mundial moderna de l'or negre? Un augment de 800 mil. Els barrils per dia és d'aproximadament 1% del total de les reserves de petroli del món d'avui en dia, que pot ser suficient perquè els canvis abruptes en el valor d'un entorn competitiu, però no per la saturació del mercat. Més específicament, en els preus dels hidrocarburs a mig i llarg termini, per regla general, tendeixen a igualar el cost de producció de l'última barril de satisfer la demanda. oli de baix cost a llarg termini inhibeix la inversió en el desenvolupament dels jaciments més cars; al final, ben tancada, i el subministrament es redueix. Si el preu s'eleva per sobre del límit, les noves inversions portar fonts addicionals, més cars d'hidrocarburs.

En aquest context, en relació a les cotitzacions del petroli canvi el 2014, el mercat d'avui és menys sensible valor de la corba (ja que els desenvolupaments més cars ja són rendibles). Per tant, una petita font de subministraments més barats serà molt menys influència sobre el preu que en entorns adversos mitjan 2014.

Com a resultat, el model de mercat d'oli suggereix que l'Iran hauria de ser capaç d'augmentar la producció en un 800 mil. Els barrils addicionals per dia el 2016. Cotitzacions de Brent en 2016 és probable que continuï a estar en el rang de $ 45-65 per barril, el que és consistent amb la forquilla de preus, ha estat en marxa durant 2015.

Què passarà en 3-5 anys?

A llarg termini, però, l'impacte de la devolució de l'Iran pot ser més significativa. En els últims anys hem estat testimonis d'una onada de nous descobriments és molt més alt que el nivell mitjà en el Mig Orient. El país no és capaç de fer ple ús d'aquestes reserves a causa del accés limitat al flux extern de la tecnologia i l'experiència. Com a resultat, no només es va reduir el petroli cru, sinó també per demostrar el nivell de reserves és el més alt en la història del país. Alhora, els nivells actuals de producció encara no havien assolit el nivell de cobertura de les despeses públiques.

Això, unit al fet que l'Iran (a diferència de Kuwait, Aràbia Saudita i els UEA) no té prou fons d'inversió per compensar el dèficit pressupostari. Això vol dir que el petroli de l'Iran serà exportat a més que això, al seu torn, dependrà de la capacitat del govern per a usar la tecnologia i l'experiència necessària.

El marc normatiu de la República Islàmica és també un greu problema per a les empreses estrangeres que vulguin invertir diners i saber fer en el sector energètic del país. Constitució de l'Iran prohibeix la propietat estrangera o privada dels recursos naturals, i l'acord de producció compartida prohibit per la llei. Multinacionals i altres inversors estrangers només se'ls permet participar en els contractes d'exploració i producció a través de la recompra. Aquests contractes, de fet, el que equival als contractes de prestació de serveis, el que permet als inversors estrangers explorar i desenvolupar jaciments d'hidrocarburs sota la condició que després de la posada en producció, el control torna la Companyia Nacional de Petroli de l'Iran o d'una de les seves empreses associades que poden comprar els drets per un preu predeterminat. En 2014, el Ministeri de Petroli de l'Iran ha anunciat plans per introduir els anomenats contractes de petroli unificats (l'IPC), que actuen com empreses conjuntes o PSA amb una durada potencial de 20 a 25 anys (dues vegades més que la durada dels contractes de recompra). Si aquest nou tipus d'acord serà permès per la legislació, l'atractiu del país com a destí d'inversió per a les empreses multinacionals i altres actors internacionals creixeran de manera significativa i s'accelerarà el desenvolupament de les reserves d'hidrocarburs.

Les perspectives de les inversions de capital

D'acord amb algunes estimacions, les noves inversions poden augmentar l'exploració i producció de petroli a l'Iran en un 6% per any durant els propers cinc anys (la qual cosa és consistent amb la taxa de creixement a l'Iraq en els últims anys), en comparació amb un augment estimat de 1.4% en la producció de petroli en Orient Mitjà en general. En aquest escenari, suposant que la demanda seguirà sent el mateix, el preu del petroli pot variar entre $ 60-80 per barril el 2020, mentre que en absència d'aquests esdeveniments, sent iguals altres coses, el cost pot ser 10-15% anteriorment.

En aquest rang de preus, les inversions en dipòsits amb costos més alts, com la pissarra, gres o un prestatge, és poc probable que tornar a nivells de fins a 2014 Tot i que la producció hauria de continuar durant el temps que els costos de producció de petroli són prou baixos com per justificar el cost , el ràpid esgotament d'aquestes fonts reduirà el seu valor (pous d'esquist, en particular, per regla general, donar 80% o més en els primers 3-5 anys). En aquestes condicions, el rendiment de petroli iranià als volums addicionals de mercat arribarà a la mineria d'esquist als Estats Units, i una mica menys en els camps costa fora a Nord i Sud-amèrica, Àsia, Àfrica i l'Extrem Orient de Rússia. Un ràpid esgotament dels jaciments del Mar del Nord donarà lloc a la seva substitució per l'augment de la producció a l'Iran i potencialment en altres països, com l'Iraq i Líbia.

petroli iranià, i Rússia

La mala qualitat del rus tipus d'oli per Urals, subministra a Europa de l'Est, una creixent preocupació dels consumidors, que condueix a la rendibilitat de la seva caiguda processament i pèrdues financeres. Per tant, el contingut de sofre en el subministrat a través del conducte "Druzhba" i a través dels terminals de Primorsk i oli d'Ust-Lug superior al 1,5%, i la seva densitat s'incrementa a 31⁰ API. Això no es correspon especificació de Platt segons la qual el contingut de sofre no ha de ser més de 1,3%, i la densitat de marca - almenys 32⁰.

Amb un major deteriorament dels consumidors de matèries primeres russes a Europa es donarà preferència a altres classes - Kirkuk i Bàssora Llum i l'Iran llum. La qualitat del petroli iranià Iran llum és comparable a la norma Urals. La densitat de les marques - 33,1 ° API, i el contingut de sofre no excedeixi de 1,5%.

L'eliminació de les sancions contra les demandes República Islàmica de les companyies petrolieres internacionals i nacionals a la regió veure els teus plans estratègics i tenint en compte els reptes i oportunitats següents escenaris.

inversió estrangera

petroli iranià en el mercat mundial obre una àmplia gamma d'oportunitats potencials per a les multinacionals i altres inversors estrangers, especialment amb l'aprovació de nous contractes IPC. Després de diversos anys d'accés limitat a la tecnologia externa i l'experiència de la indústria minera iraniana necessitaran ajuda exterior, i l'estat de les finances del país suggereix que al seu favor per eliminar tots els obstacles per obtenir ràpidament aquest ajut.

A més, mentre que la producció serà en primer lloc, una situació similar podria succeir amb transport (oleoductes per exportar l'augment dels volums de producció), químic (productes químics i gasos de craqueig per produir olefines per a l'exportació), i de processament (per a la substitució dels equips de tractament de petroli que no s'actualitza en el temps de les sancions).

Abans d'imposar restriccions, l'Iran ha estat un gran importador de petroli, de manera que ara és possible ampliar la capacitat de refinació per satisfer la demanda local, en part a causa de la baixa taxa de canvi del rial, que promou la substitució d'importacions.

La producció a l'Iran i l'Iraq està creixent, i l'estabilització de la situació política, es preveu que augmenti a Líbia, que és probable que enfortir i ampliar l'escenari actual del petroli barat. Hi ha diverses estratègies que mitiguin els efectes de la NOC.

Exploració i producció

Oportunitats per a reduir costos i augmentar l'eficiència, especialment pel que fa als serveis de jaciments petrolífers, contractistes i altres costos externs, el país té. A un preu baix per als hidrocarburs inversió mundial en exploració i producció de dipòsits d'alt cost més lent en les empreses de serveis hi ha un excés de capacitat de producció, i són molt més oberts a la revisió de les seves tarifes a la baixa. A més, quan els principals productes bàsics com ara mineral de ferro, ara es negocien en mínims històrics, una reducció significativa en el cost es pot aconseguir amb la gestió de materials. Per Orient Mitjà AMB que les accions són encara prou barat com per a justificar la inversió contínua, centrant-se en la millora de l'oferta és una oportunitat real per reduir significativament els costos sense atreure la inversió real.

transformació

matèria primera barata també significa un baix cost dels seus productes. Atès que el gas matèria primera es lliura generalment de forma més local, el cost dels productes derivats del petroli es correlaciona amb els preus del cru.

Això vol dir que en una caiguda de la demanda de productes refinats de pressupost reduït més ràpid que el gas. Alhora, si l'Iran entrarà al mercat amb un plantes de fraccionament de gas addicionals, que són relativament fàcils de posar en funcionament per aprofitar la creixent producció de gas, que tindrà una major pressió sobre els preus. En efecte, atès que el país no exporta les instal·lacions de GNL (i pot prendre anys per a la seva construcció), la possibilitat d'aprofitar l'excés de gas es redueixen o la construcció de nous gasoductes (per exemple, de tal manera que avui connecta Turquia, Armènia i Azerbaidjan) o al gas de processament. Iran ja està utilitzant activament l'última opció, mentre que al mateix temps la planificació de canonades addicionals per satisfer les necessitats de matèries primeres de noves plantes petroquímiques a l'oest del país. Per exemple, la construcció de 1.500 km West etilénicamente canonada es troba en l'etapa final. Això, combinat amb el baix cost de les instal·lacions iranianes són propensos a fer que la República Islàmica pel fabricant amb les cotitzacions més baixes d'olefines lleugeres.

També vol dir que el preu combinat de productes de petroli s'ampliarà l'ús de craqueig catalític. El retorn de l'Iran al mercat requeriria la revisió de la rendibilitat relativa dels productes sobre la base dels hidrocarburs i els països productors de gas del Golf Pèrsic pot arribar a la rendibilitat relativa de l'exportació de gas en forma de GNL en comparació amb la seva transformació d'olefines.

Just el barat són bons per al craqueig de la fracció, barat el petroli iranià cru al mercat és bo per a les refineries. Això donarà lloc a més oportunitats d'inversió al golf - s'han realitzat diversos projectes per a augmentar la capacitat (amb exclusió d'expansió aigües avall, que podria tenir lloc a l'Iran). En una situació en què estar en IOC dificultats financeres i empreses independents en altres parts del món estan ansiosos per desfer-se dels seus propis actius de producció, Orient Mitjà NOC va tenir l'oportunitat de fusió i adquisició atractiva.

L'eliminació de les sancions contra la República Islàmica i el consegüent augment en el subministrament d'hidrocarburs porta a la conclusió que el món és com el 1980, es troba al començament de l'oli potencialment període prolongat de preus baixos. perspectiva iraniana promet nous reptes i oportunitats, i pertany a aquells que de forma ràpida i efectiva a establir les dinàmiques canviants en els seus plans estratègics.